लागत औसत प्रभाव forexpros

विदेशी मुद्रा विनिमय जोखिम पर विदेशी बैंकों पर प्रभाव पड़ता है निवेशकों को अक्सर अपने पोर्टफोलियो में विदेशी या अंतरराष्ट्रीय बांड शामिल होते हैं, जो कि दो प्राथमिक कारणों से उच्च ब्याज दरों या उपज का लाभ उठाने और उनकी होल्डिंग्स में विविधता लाने में शामिल हैं। हालांकि, विदेशी बांडों में निवेश से होने वाली उच्च वापसी की संभावना प्रतिकूल मुद्रा में उतार-चढ़ाव से उत्पन्न जोखिम के साथ होती है। इक्विटी के मुकाबले बॉन्ड से पूर्ण रिटर्न के अपेक्षाकृत निम्न स्तर की वजह से मुद्रा अस्थिरता बांड रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है इसलिए निवेशकों को विदेशी मुद्रा के साथ आने वाले विनिमय जोखिम के बारे में जानना चाहिए और मुद्रा जोखिम को कम करने के उपायों को लागू करना चाहिए। मुद्रा जोखिम और विदेशी बंधन मुद्रा जोखिम केवल विदेशी संस्था द्वारा जारी विदेशी मुद्रा बांड रखने से नहीं होता है। यह किसी भी समय एक निवेशक एक बंधन रखता है जो निवेशकों के घरेलू मुद्रा के अलावा किसी अन्य मुद्रा में निहित है, भले ही जारीकर्ता एक स्थानीय संस्था या विदेशी संस्था है या नहीं। बहुराष्ट्रीय कंपनियों और सरकारों ने नियमित रूप से अलग-अलग मुद्राओं में निहित बांड जारी किया है ताकि कम उधार लेने की लागतों से लाभ उठाया जा सके, और उनके मुद्रा प्रवाह और बहिर्वाहों से मेल खा सके। इन बांडों को मोटे तौर पर निम्नानुसार वर्गीकृत किया जा सकता है: विदेशी बंधन: किसी विदेशी कंपनी या संस्था द्वारा अपने देश के किसी अन्य देश द्वारा जारी किए गए बंधन, देश की मुद्रा में निहित जहां बांड जारी किया जाता है उदाहरण के लिए, यू.एस. यूरोबॉण्ड में एक अमेरिकी डॉलर मुद्रा बांड जारी करने वाला एक ब्रिटिश कंपनी: घरेलू बाजार के बाहर किसी कंपनी द्वारा जारी किए गए एक बांड, उस देश के अलावा एक मुद्रा में अंकित होता है जहां बांड जारी किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक ब्रिटिश कंपनी जापान में अमेरिकी डॉलर मुद्रा बंधन जारी करती है। यूरोबॉंड केवल यूरोप में जारी बांडों का उल्लेख नहीं करता है, बल्कि एक सामान्य शब्द है जो कि किसी विशिष्ट क्षेत्राधिकार के बिना जारी किसी भी बांड पर लागू होता है। यूरोबॉन्ड को अपनी मुद्रा की मुद्रा के नाम पर रखा गया है। उदाहरण के लिए, यूरोडोलर बंधन अमरीकी डालर-डीरोमेटेड यूरोबॉड्स का संदर्भ देते हैं, जबकि यूरियान बंधन जापानी येन में बांडों का उल्लेख करते हैं। विदेशी भुगतान बांड: किसी स्थानीय कंपनी द्वारा अपने स्थानीय देश में जारी एक बांड जो विदेशी मुद्रा में निरूपित होता है। उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका में आईबीएम द्वारा जारी एक कनाडाई डॉलर-आधारित बांड एक विदेशी भुगतान बांड होगा। मुद्रा जोखिम बांड के संप्रदाय की मुद्रा से और निवेशक के स्थान से उत्पन्न होता है, बजाय जारीकर्ता के अधिवास के स्थान पर। टोयोटा मोटर द्वारा जारी किए गए एक यूएन निवेशक बॉन्ड का एक यू.एस. निवेशक स्पष्ट रूप से मुद्रा जोखिम के संपर्क में है। लेकिन क्या होगा अगर आईबीएम द्वारा जारी किए गए आईसीएम मुद्रा जोखिम में निवेशक के पास एक कैनेडियन डॉलर आधारित बांड भी है, तो भी इस मामले में आईबीएम एक घरेलू कंपनी है। हालांकि, अगर कोई यू.एस. निवेशक टोयोटा मोटर द्वारा जारी किए गए एक यान्की बांड या यूरोडोलर बंधन रखता है, तो जारीकर्ता एक विदेशी इकाई होने के बावजूद विनिमय जोखिम मौजूद नहीं है। एक उदाहरण मुद्रा में जिस मुद्रा में आपके बांड को अंकित किया गया है वह कुल रिटर्न घट जाएगा इसके विपरीत, मुद्रा में एक प्रशंसा बांड को पकड़ने से रिटर्न को बढ़ावा देगा - केक पर टुकड़े करना, बोलने के लिए। एक यू.एस. निवेशक पर विचार करें जो एक साल के बांड के EUR 10,000 अंकित मूल्य को खरीदा था, जिसके साथ 3 वार्षिक कूपन और सममूल्य पर व्यापार किया गया था। यू.एस. डॉलर की 1.45 डॉलर की विनिमय दर के साथ यूरो, उस समय ऊंची उड़ान भर रहा था, अर्थात EUR 1 USD 1.45। नतीजतन, निवेशक ने यूरो-डिमोनेटेड बांड के लिए 14,500 रुपये का भुगतान किया। दुर्भाग्य से, एक साल बाद बंधन के परिपक्व होने के बाद, यू.एस. डॉलर के मुकाबले यूरो 1.25 पर गिर गया था। निवेशक को यूरो-डिमोनेटेड बॉन्ड की परिपक्वता आय को परिवर्तित करने पर केवल 12,500 प्राप्त हुए। इस मामले में, मुद्रा में उतार-चढ़ाव के परिणामस्वरूप 2,000 विदेशी मुद्रा हानि हुई थी। निवेशक ने शुरू में बांड खरीदा हो सकता है क्योंकि इसकी 3 उपज थी। जबकि तुलनीय एक वर्षीय परिपक्वता के यू.एस. बंधन केवल 1 के मुकाबले दे रहे थे। निवेशक यह भी मान लिया है कि विनिमय दर एक साल के होल्डिंग अवधि के बंधन पर काफी स्थिर रहेगी। इस मामले में, यूरो बंधन द्वारा प्रस्तावित 2 के सकारात्मक उपज अंतर अमेरिकी निवेशक द्वारा धारित मुद्रा जोखिम का औचित्य नहीं करता। जबकि 2,000 का विदेशी मुद्रा हानि, EUR 300 के कूपन भुगतान (परिपक्वता पर किए गए एक ब्याज भुगतान को मानते हुए) को सीमित हद तक ऑफसेट कर दिया जाएगा, इस निवेश से शुद्ध नुकसान 1,625 (EUR 300 USD 375) के बराबर है। यह 14,500 के प्रारंभिक निवेश पर लगभग 11.2 के नुकसान के बराबर है। बेशक, यूरो के रूप में अच्छी तरह से अन्य रास्ता चला गया हो सकता है। अगर यह अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 1.50 के स्तर की सराहना करता है, तो अनुकूल विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव से उत्पन्न लाभ 500 होगा। इसमें यूरो 300 या 450 का कूपन भुगतान भी शामिल है, कुल रिटर्न के शुरुआती 14,500 निवेश पर 6.55 रूपये होगा। बॉन्ड होल्डिंग्स में मुद्रा जोखिम को हेजिंग कई अंतरराष्ट्रीय फंड मैनेजर्स प्रतिकूल मुद्रा में उतार-चढ़ाव के कारण रिटर्न की संभावना को लेने के बजाय मुद्रा जोखिम को बाधित करते हैं। हालांकि, हेजिंग में जोखिम की डिग्री होती है क्योंकि लागत इसके जुड़ा हुआ है। चूंकि मुद्रा जोखिम को हेजिंग की लागत काफी हद तक ब्याज दर विभेदों पर आधारित है। यह विदेशी मुद्रा बंधन द्वारा प्रस्तावित उच्च ब्याज दर का एक महत्वपूर्ण हिस्सा ऑफसेट कर सकता है, जिससे पहली जगह में इस तरह के एक बंधन में निवेश करने के लिए तर्क को कम किया जा सकता है। साथ ही, कार्यरत हेजिंग की पद्धति के आधार पर, निवेशक को दर में लॉक किया जा सकता है, भले ही विदेशी मुद्रा सराहना करे, जिससे एक अवसर लागत आए। कई मामलों में, हालांकि, हेजिंग को अच्छी तरह से मूल्य मिल सकता है या तो मुद्रा लाभ में लॉक या स्लाइडिंग मुद्रा के खिलाफ की रक्षा कर सकते हैं। मुद्रा जोखिम को हेज करने के लिए नियोजित सबसे आम तरीके मुद्रा आगे और वायदा, या मुद्रा विकल्प हैं। हेजिंग के प्रत्येक विधि में विशिष्ट फायदे और नुकसान हैं। मुद्रा आगे एक विशिष्ट राशि और परिपक्वता के अनुरूप हो सकते हैं लेकिन एक निश्चित दर से लॉक कर सकते हैं, जबकि मुद्रा वायदा उच्च लाभ उठाने की पेशकश करते हैं लेकिन केवल निश्चित अनुबंध के आकार और परिपक्वता में उपलब्ध हैं। मुद्रा विकल्प आगे और वायदा से अधिक लचीलेपन प्रदान करते हैं लेकिन काफी महंगा हो सकता है निष्कर्ष विदेशी बंधन घरेलू बांड की तुलना में उच्च पैदावार पेश कर सकते हैं और पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद कर सकते हैं। हालांकि, इन लाभों को प्रतिकूल विदेशी मुद्रा चाल से नुकसान के जोखिम के हिसाब से तौला जाना चाहिए, जो विदेशी बॉन्ड से कुल रिटर्न पर महत्वपूर्ण नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। बढ़ते औसत: कारक गणना में इस्तेमाल किए जाने वाले डेटा पर विचार करने के लिए सबसे अधिक चलने वाली औसत का समापन मूल्य संपत्ति दी और गणना में उन्हें कारक। हमने सोचा कि यह नोट करना महत्वपूर्ण होगा कि यह हमेशा मामला बनने की आवश्यकता नहीं है। खुले, घनिष्ठ, उच्च, निम्न या मध्य भी का उपयोग करके चलती औसत की गणना करना संभव है। हालांकि चार्ट पर लगाए गए इन गणनाओं के बीच थोड़ी फर्क है, फिर भी मामूली अंतर आपके विश्लेषण को प्रभावित कर सकता है। 13 उपयुक्त समय अवधि खोजना क्योंकि अधिकांश एमए सभी लागू दैनिक कीमतों के औसत का प्रतिनिधित्व करते हैं, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि समय सीमा हमेशा दिनों में होने की आवश्यकता नहीं होती है मूविंग एवरेज भी मिनटों, घंटे, सप्ताह, महीनों, क्वार्टर, साल आदि का उपयोग करके गणना की जा सकती है। एक दिन व्यापारी कैसे ध्यान रखता है कि 50 दिन की चलती औसत कैसे आने वाले हफ्तों के दौरान कीमत पर असर पड़ेगा दूसरी तरफ, एक दिन व्यापारी पिछले घंटे की तुलना में सुरक्षा के सापेक्ष लागत का विचार पाने के लिए 50-मिनट औसत पर ध्यान देना चाहता है। कुछ व्यापारी भी पिछले तीन मिनट में औसत मूल्य का उपयोग अल्पकालिक गति में तेजी लाने के लिए कर सकते हैं। 13 कोई औसत मूर्खतापूर्ण नहीं है 13 जैसा कि आप जानते हैं, वित्तीय बाजारों में कुछ भी निश्चित नहीं है - निश्चित रूप से तकनीकी संकेतक का उपयोग करने के लिए नहीं । यदि कोई शेयर एक बार जब भी करीब आ गया तो एक बड़ी औसत का समर्थन बंद कर दिया, हम सभी समृद्ध होंगे। चलती औसत का उपयोग करने के प्रमुख नुकसान में से एक यह है कि जब एक मजबूत प्रवृत्ति मौजूद है, तब तुलना की जा रही है जब परिसंपत्ति बग़ल में चल रही है, जब वे अपेक्षाकृत बेकार हैं। जैसा कि आप चित्रा 1 में देख सकते हैं, किसी परिसंपत्ति की कीमत कई बार चलती औसत से हो सकती है जब प्रवृत्ति बग़ल में बढ़ रही है, जिससे यह तय करना मुश्किल हो जाता है कि व्यापार कैसे करना चाहिए। यह चार्ट एक बढ़िया उदाहरण है कि किस प्रकार चलने वाली औसत की सहायता और प्रतिरोध विशेषताओं हमेशा मौजूद नहीं हैं। 1.3 मूल्य कार्रवाई के प्रति जवाबदेही 13 व्यापारियों ने जो अपने व्यापार में औसत चलने का उपयोग करते हैं, वे जल्दी से स्वीकार करेंगे कि चलती औसत उत्तरदायी बनाने की कोशिश में एक लड़ाई है। प्रवृत्ति में बदलाव के कारण यह इतना संवेदनशील होने की अनुमति नहीं देता है कि यह किसी व्यापारी को समय से पहले किसी स्थिति में दर्ज करने या बाहर निकलने का कारण बनता है थोड़ी-थोड़ी चलती औसत एक बड़ा कदम उठने से पहले बदलते रुझान की पहचान करने में उपयोगी हो सकता है, लेकिन नकारात्मक पक्ष यह है कि यह तकनीक स्थिति में और बाहर निकल जा सकती है क्योंकि ये औसत बदलते कीमतों पर बहुत जल्दी प्रतिक्रिया देते हैं। चूंकि लेनदेन के संकेतों की गणना गणना में इस्तेमाल की जाने वाली समयावधि के आधार पर काफी भिन्न हो सकती है, इसलिए चलती औसत से अनुमानित किसी भी चाल की पुष्टि के लिए अन्य तकनीकी संकेतकों को देखने के लिए अत्यधिक अनुशंसा की जाती है। (विभिन्न संकेतकों पर अधिक जानकारी के लिए, तकनीकी विश्लेषण का परिचय देखें।) 13 अंतराल से सावधान रहना क्योंकि चलती औसत एक अवरोध संकेतक हैं, लेनदेन के संकेत हमेशा चलने के बाद चलते औसत प्रतिक्रिया का कारण बनने के लिए कीमत एक दिशा में पर्याप्त चले गए हैं। यह चलने वाला लक्षण अक्सर एक व्यापारी के खिलाफ काम कर सकता है और उसे कम से कम समय पर स्थिति में प्रवेश करने का कारण बना सकता है। उदाहरण के लिए, एक दीर्घकालिक चलती औसत के लिए एकमात्र तरीका दीर्घकालिक चलती औसत से ऊपर पार करने के लिए है, जिसकी हाल ही में कीमतें बढ़ गई हैं - कई व्यापारियों ने इस तेजी के क्रॉसओवर का इस्तेमाल खरीद सिग्नल के रूप में किया होगा। अक्सर एक बड़ी समस्या यह होती है कि लेनदेन संकेत प्रस्तुत करने से पहले मूल्य पहले से बड़ी वृद्धि हुई है। जैसा कि आप चित्रा 2 में देख सकते हैं, बड़ी कीमत की खाई अगस्त के अंत में एक खरीद संकेत बनाता है, लेकिन यह संकेत बहुत देर हो चुकी है क्योंकि कीमत पहले ही पिछले 12 दिनों में 25 से अधिक तक बढ़ गई है और यह थका हुआ हो रहा है। इस मामले में, चलती औसत के पीछे वाला पहलू व्यापारी के खिलाफ काम करेगा और संभवत: खोने वाले व्यापार में परिणाम होगा। मूविंग एवरी के व्यापार रणनीतियों के बारे में जानने के लिए इस ट्यूटोरियल का अगला भाग देखें। 13 चित्रा 2 13 13